Обзор криптовалюты Maker, аналитический прогноз на 2018 год

Криптовалюта Maker (MKR) – это платежное средство платформы Maker, которая специализируется на токенизации фиатной валюты. С помощью Maker можно создавать stablecoins (стабкоины), стабильные монеты. Цена этих монет равна цене той фиатной валюты, которую они представляют, то есть, курс стаблкоина к фиату равен 1:1. Какие перспективы у такой экономической модели, и каким будет курс криптовалюты Maker (MKR) в 2018 году?

Что собой представляет Maker?

Логотип

В русскоязычных обзорах Maker (MKR) часто называют криптовалютой, и далее иногда будет использована эта терминология, хоть она и неверная.

Maker – это токен одноименной платформы, внутреннее платежное средство, дающее своему владельцу некоторые права, например, право участвовать в голосованиях. В отличие от криптовалют, это несамостоятельное платежное средство, у Maker нет отдельного блокчейна. Токен основан на стандарте ERC 20 платформы Ethereum.

Ключевые характеристики токена Maker (MKR) приведены в таблице.

Официальный сайт Makerdao.com
Торговый тикер MKR
Дата начала эмиссии 29.01.2017
Максимальная эмиссия 1 000 000 MKR
Протокол ERC 20
Биржи для покупки и продажи OasisDEX, Bibox, Okex, Paradex, Gate.io, Ethfinex, Gopax, Radar Relay, IDEX
Github github.com/Makerdao
Блок эксплорер etherscan.io/token/Maker

Платформа Maker позволяет выпускать стаблкоины для любых фиатных валют – это ее основная функция.

Главная страница
Главная страница Makerdao.com.
Официальный сайт проекта имеет интерфейс только на английском языке.

В чем суть токенизации фиата?

Токенизацией называется выпуск токена, эквивалентного какому-либо активу. Например, у платформы Digix есть токен Digix Gold (DGD), который равен 1 грамму золота, а у платформы Tether есть токен Tether (USDT), цена которого равна 1 USD.

Функционал платформы Maker позволяет токенизировать фиатные валюты, например, доллар, евро или рубль. Фиат будет выступать обеспечением для токенов, и курс токенов будет равен курсу той фиатной монеты, с которой он связан.

К идее обеспеченных токенов и криптовалют в сообществе есть неоднозначное отношение:

  1. Одна группа инвесторов уверена, что это хорошая идея, благодаря которой можно более точно прогнозировать свою прибыль и убытки, более эффективно вести риск-менеджмент.
  2. Другая группа считает, что нет необходимости в обеспечении. Фиатные деньги с 1970-х годов не обеспечены золотом, и государство является единственным гарантом того, что их и завтра будут принимать как законное платежное средство. Мировая экономическая практика показывает, что не обеспеченные активы вполне жизнеспособны. Даже золото, если разобраться в проблеме чуть глубже, имеет ценность только до тех пор, пока множество людей с этим согласны.

Есть и более радикально настроенные инвесторы, которые утверждают, что обеспечение противоречит идее криптовалют как цифрового золота, имеющего самостоятельную ценность.

В блокчейн-сообществе есть расхождение во мнении и относительно того, нужна ли вообще токенизация фиатных денег:

  1. Одни считают, что стаблкоины – это хорошая возможность сохранить свои сбережения на высоко волатильном рынке.
  2. Другие уверены, что все проекты, предлагающие токенизацию фиата – это скам. Они не видят необходимости в токенизации фиата, плохо относятся к USDT и аналогичным токенам и подозревают их разработчиков в мошенничестве.

Большинство экспертов уверены, что токенизация делает управление активами проще. Например, вместо того, чтобы физически перемещать слитки золота или тонны зерна, можно просто перепродать токены новому владельцу и передать права на актив. В случае с фиатными деньгами, это не актуально, потому что ими достаточно удобно управлять через электронные платежные системы, банки и так далее.

Единственный плюс, который дает токенизация фиата – это устранение цепочки посредников между отправителем и получателем платежа. Децентрализованная Р2Р система дает владельцам токенов свободу от регулирования:

  1. Не нужно оплачивать многочисленные комиссионные сборы и налоги, терять на этом деньги. Переводы через блокчейн гораздо дешевле, чем через банки.
  2. Нет риска лишиться доступа к своим сбережениям. Счета не могут заморозить или обнулить, токены не могут конфисковать по решению суда.
  3. Нет опасности, что банк обанкротится или перестанет выполнять свои обязательства по обслуживанию счетов.
  4. Есть возможность анонимно управлять своими финансами.

У токенизации фиата есть такие недостатки:

  1. Невозможно отозвать совершенный платеж. Если человек перевел деньги не на тот кошелек, их можно считать потерянными.
  2. Хакеры похищают деньги с блокчейн-кошельков гораздо чаще, чем с банковских счетов. В основном это связано с неосторожным поведением самого владельца. Инвестор сам несет ответственность за свои сбережения, если он лишился денег, то он не может предъявить жалобу и получить компенсацию.

Децентрализованная система должна иметь общественное управление. На платформе Maker для этого создан токен Maker (MKR).

Функции Maker (MKR)

Информация

Токен Maker (MKR) – это аналог акций, он дает своему владельцу следующие права:

  1. Участие в голосовании.
  2. Получение дивидендов от прибыли проекта.

Актив торгуется на биржах по свободной цене, не имеет обеспечения. При запуске проекта было выпущено 1 000 000 MKR.

На платформе Maker в MKR оплачивается комиссия за обработку транзакций. При оплате токены MKR сжигаются.

Стабильные монеты, которые можно выпускать с помощью Maker, требуют обеспечения. Если токенов MKR становится недостаточно, система генерирует новые и продает их на биржах.

Токен Dai и OasisDex

Данные
Данные coinmarketcap.com.

Первым стабильным токеном, созданным на платформе Maker, был Dai (DAI). По графику можно увидеть, что его курс к доллару колеблется незначительно и составляет примерно 1 USD. На скриншоте – зеленая линия. Курс к биткоину отличается сильной волатильностью (желтая линия), а капитализация растет (голубая линия).

Dai имеет такие характеристики.

Официальный сайт Makerdao.com
Торговый тикер DAI
Дата начала эмиссии 27.12.2017
Протокол ERC 20
Курс 1 USD ± 5%
Блок-эксплорер etherscan.io/token/0x89d24a6b4ccb1b6faa2625fe562bdd9a23260359
Github github.com/Makerdao/

Токен Dai (DAI) можно купить на нескольких биржах:

  • OasisDex;
  • Radar Relay;
  • Ethefinex;
  • Bibox;
  • Kyber Network;
  • Bancor Network;
  • Gate.io;
  • Paradex;
  • DDEX;
  • IDEX;
  • Gatecoin;
  • Yobit.

DAI торгуется в парах с такими валютами:

  • BTC;
  • ETH;
  • WETH;
  • USD;
  • BNT;
  • REP.

На OasisDex есть пара MKR/DAI.

Данные
Данные coinmarketcap.com.

OasisDex – это небольшая децентрализованная биржа, принадлежащая разработчикам Maker. На ней есть всего три валютных пары:

  • ETH/DAI;
  • MRK/ETH;
  • MKR/DAI.

Выбор ETH в качестве способа привлечения финансирования обоснован тем, что оба токена MKR и DAI созданы по смарт-контрактам Ethereum.

В обращении находится чуть более 37 млн DAI. Эмиссия не ограничена. Курс DAI к доллару волатилен в пределах 5%.

Как регулируется курс Dai?

Привязка курса Dai к курсу доллара осуществляется по смарт-контрактам CDP (Collateralized Debt Positions, Обеспеченные долговые позиции).

CDP работает по такому алгоритму:

  1. Владелец Ethereum в своем кошельке конвертирует ETH в PETH (Pooled Ether) и вносит в этой валюте залог.
  2. Из залога оплачивается смарт-контракт на выпуск токенов Dai.
  3. Чтобы разблокировать залог в PETH, нужно вернуть ту сумму в Dai, которую занял инвестор. Тело кредита погашается только в Dai.
  4. За займ начисляются проценты, Stability Fee. Оплата процентов происходит только в MKR.

Владельцы MKR могут голосовать и определять 3 параметра системы.

Параметр Описание
Максимальный лимит по CDP Насколько много Dai может получить человек по одному смарт-контракту.
Коэффициент ликвидности Это соотношение стоимости залога к стоимости займа.
Комиссия Stability Fee определяется как годовая процентная ставка.

Разработчики Maker предусмотрели несколько экономических механизмов по урегулированию курса Dai и описали их в официальной документации.

Дорожная карта Maker

На официальном сайте нет дорожной карты проекта, но есть другие документы. Тем, кто действительно интересуется этим проектом, стоит их почитать.
Документ Содержание Ссылка
White Paper Презентация проекта  с описанием основных технических особенностей Makerdao.com/whitepaper/DaiDec17WP.pdf
Purple Paper Углубленный разбор технических параметров системы Makerdao.com/purple/
Market Dynamics Paper Экономическое исследование Makerdao.com/assets/documents/Dai-Stability-Engine-Simulation.pdf

Как и где купить криптовалюту Maker, биржи и обменники

Криптовалюта

Токен Maker (MKR) торгуется на таких биржах:

  • OasisDEX;
  • Bibox;
  • Okex;
  • Paradex;
  • Gate.io;
  • Ethfinex;
  • Gopax;
  • Radar Relay;
  • IDEX.

MKR входит в валютные пары со следующими активами:

  • ETH;
  • BTC;
  • WETH;
  • USDT;
  • DAI;
  • KRW.
Прямого обмена через обменники нет, для конвертации проще всего использовать ETH.

Кошельки Maker

Собственных кошельков у платформы Maker нет, токены MKR и DAI можно хранить на любых кошельках системы Ethereum.

Как майнить Maker?

Майнинг криптовалюты Maker (MKR) или токенов платформы Maker не предусмотрен. Активы можно только покупать на биржах.

Прогноз на 2018 год

Данные
Данные coinmarketcap.com.

За период с января по апрель 2018 г. курс Maker (MKR) упал с 1673 USD до 499 USD. Затем пошел восходящий тренд, цена актива снова превысила 1000 USD, и рынок лег во флет. Курс Maker (MKR) к рублю превышает 54 000 RUB.

Web-page

Есть несколько факторов, оказывающих сдерживающее влияние на цену Maker:

  1. Конкуренция с Waves. Эта крупная платформа тоже предлагает токенизацию фиатных денег через собственные токены, например, WUSD, WEUR и так далее. Waves уже токенизировала евро и доллар и планирует расширять количество валют. По сравнению с  Maker функционал Waves гораздо шире, а использование проще и удобнее. Те инвесторы, которые заинтересованы в работе со стаблкоинами, скорее всего будут выбирать Waves. Подробнее о Waves можно прочитать в этом обзоре.
  2. Плохая репутация стаблкоинов. Разработчиков самой известной из стабильных монет, USDT, подозревают в нечестности и финансовых манипуляциях. Многие люди принципиально не хотят инвестировать в USDT и подобные активы.
  3. Недостаточный функционал платформы Maker. У нее нет собственного кошелька, нет своего блокчейна, нет смарт-контрактов. Система целиком зависит от Ethereum. Возможно, в будущем эта ситуация изменится, но пока Maker не может претендовать на лидерство среди проектов, токенизирующих фиат.

Курс  Maker (MKR) будет расти при следующих условиях:

  1. Расширится количество токенов, появится возможность токенизировать другие валюты, помимо доллара.
  2. Разработчики создадут свою экосистему, блокчейн, кошельки, смарт-контракты. Если блокчейн будет иметь хорошую пропускную способность и масштабируемость, на токены платформы появится спрос.

Waves привлекает все больше инвесторов потому, что активно сотрудничает с крупными компаниями и предлагает услуги, интересные для бизнеса. Если Maker будет делать тоже самое, то будущее этого проекта станет более светлым.

В покупку токенов Maker можно инвестировать для диверсификации своих средств. Желательно, чтобы доля этого актива в криптовалютном портфеле составляла не более 5%.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here